A XP Inc., holding controladora da XP Investimentos, anunciou nesta segunda-feira (dia 2) o preço e a quantidade de ações colocada à venda em sua oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) na Nasdaq, em Nova York. A estreia na bolsa americana de tecnologia acontecerá na próxima semana.

Vamos aos números: A XP Inc. colocará à venda um total de 72.510.641 ações nos Estados Unidos, com faixa estimada de preço entre US$ 22 e US$ 25, segundo prospecto preliminar da operação.

A oferta prevê 42.553.192 ações ordinárias classe A, que estão sendo vendidas pela companhia, e 29.957.449 papéis de alguns acionistas, entre eles XP Controle (que reúne os principais sócios-fundadores, entre eles o CEO da XP, Guilherme Benchimol) e as empresas de private equity General Atlantic e Dynamo.

A XP Controle tem cerca de 30% do capital da XP Inc., a General Atlantic e a Dynamo, cerca de 20%, enquanto o Itaú Unibanco detém 49,9% — o maior banco privado brasileiro decidiu não participar da oferta.

O que isso significa? Se todas as ações forem vendidas no preço máximo da faixa indicativa, a operação pode movimentar US$ 2,08 bilhões. No preço máximo, de US$ 25, a oferta avalia a XP Inc. em US$ 13,8 bilhões, o equivalente a R$ 58,65 bilhões pela cotação atual do dólar, de R$ 4,25.

Se confirmado esse valor, a XP terá um valor de mercado próximo ao do sétimo maior banco brasileiro (pelo critério de ativos), que é o BTG Pactual, avaliado em cerca de R$ 60 bilhões.

No preço mínimo de US$ 22 a ação, no entanto, o valor de mercado da XP será de US$ 12 bilhões, algo próximo a R$ 51 bilhões (novamente pela cotação de R$ 4,25).

O investidor brasileiro vai poder comprar ações da XP no IPO? As informações divulgadas no prospecto não permitem responder com certeza. Mas, levando em conta a dinâmica dos processos de abertura de capital nos Estados Unidos, a provável respostá é: não, o investidor brasileiro não poderá comprar ações da XP, não ao menos em um primeiro momento.

Nos EUA é diferente. Os investidores comuns não participam de IPO, somente os investidores institucionais. É provável que o mesmo aconteça com a XP.

O que significam as classes de ação? A ação Classe A dará direito a um voto por ação, enquanto a ação Classe B, que não estará à venda no IPO, dará direito a 10 votos por ação.

Como o dinheiro levantado será utilizado? A XP informou que pode usar os recursos para financiar possíveis oportunidades de aquisição futura, embora tenha observado que não há nenhum plano nesse sentido atualmente. As ações vendidas pelos sócios serão embolsadas pelos mesmos.

(Com a Reuters)

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